原標(biāo)題：青島啤酒等消費(fèi)龍頭股“登榜”

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔提示了消費(fèi)板塊的復(fù)蘇動(dòng)力,其認(rèn)為受疫情影響板塊業(yè)績修復(fù)是消費(fèi)股重要的驅(qū)動(dòng)力

◆導(dǎo)報(bào)記者 時(shí)超 濟(jì)南報(bào)道

A股半年報(bào)披露正式收官,緊跟其后的,就是券商9月金股組合的陸續(xù)出爐。

有受訪投資者對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,本月券商給出的金股名單,較以往出現(xiàn)了明顯的變化。其中,新能源、汽車等前期熱門領(lǐng)域的個(gè)股悄悄隱退,消費(fèi)板塊個(gè)股成為券商關(guān)注焦點(diǎn),白酒、免稅店等板塊的龍頭股頻頻出現(xiàn)在各家券商的金股名單中。

“可能是中秋、國慶雙節(jié)臨近的原因,推升了市場對食品、飲料等消費(fèi)板塊的關(guān)注；也有可能是消費(fèi)板塊估值在底部盤整已久,回歸前景獲看好。”長期關(guān)注資本市場的青島投資者崔榮哲對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析道。

值得關(guān)注的是,多只魯股也出現(xiàn)在9月金股名單中,如青島啤酒(600600.SH)就獲得光大證券、東莞證券兩家券商看好,認(rèn)為公司產(chǎn)品三季度量價(jià)增、成本降的確定性高。

9魯股“上榜”

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),各家券商的9月金股中,出現(xiàn)了青島啤酒、光威復(fù)材(300699.SZ)、太陽紙業(yè)(002078.SZ)、海爾智家(600690.SH)、中際旭創(chuàng)(300308.SZ)、豪邁科技(002595.SZ)、萬華化學(xué)(600309.SH)、正海磁材(300224.SZ)、登海種業(yè)(002041.SZ)這9家山東上市公司。

從板塊看,青島啤酒、海爾智家、登海種業(yè)均與消費(fèi)相關(guān),萬華化學(xué)、太陽紙業(yè)、中際旭創(chuàng)、光威復(fù)材則為各自制造細(xì)分領(lǐng)域的龍頭,正海磁材則與新能源汽車領(lǐng)域密切相關(guān)。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn),青島啤酒、海爾智家分別獲得2家券商機(jī)構(gòu)看好,其余魯股均是1家券商機(jī)構(gòu)青睞,凸顯機(jī)構(gòu)對魯股消費(fèi)板塊的關(guān)注。從券商觀點(diǎn)看,這兩只消費(fèi)板塊龍頭魯股的前景,都有望受益于消費(fèi)市場的復(fù)蘇,出現(xiàn)盈利提升的可能。

如東莞證券對海爾智家的研報(bào)中指出,公司在國內(nèi)市場充分發(fā)揮高端品牌、成套產(chǎn)品與場景方案等優(yōu)勢,放大單用戶價(jià)值；又依托“研發(fā)、制造、銷售”一體的全球布局與協(xié)同,海外市場份額提升。此舉帶動(dòng)公司在上半年全球經(jīng)濟(jì)和行業(yè)較困難的大環(huán)境下,銷售收入穩(wěn)定增長。該券商認(rèn)為,公司系國內(nèi)三大白電龍頭之一,海外渠道完善,海內(nèi)外銷售增勢良好,利潤方面有較大想象空間,由此給予推薦。

對于青島啤酒的前景,光大證券指出,公司上半年噸酒價(jià)4040元,同比增長6.8%,“隨著夏季旅游旺季到來,加上疫情形勢好轉(zhuǎn),山東地區(qū)旅游業(yè)恢復(fù)勢頭較好,帶動(dòng)當(dāng)?shù)夭惋嬒M(fèi)。”該券商認(rèn)為,公司的流通渠道表現(xiàn)出強(qiáng)勁的消費(fèi)升級(jí)趨勢,“從大單品表現(xiàn)看,白啤繼續(xù)保持了高增態(tài)勢,經(jīng)典今年抗壓力較強(qiáng),上半年銷量雙位數(shù)增長。展望三季度,青啤量價(jià)增、成本降的確定性高。”

消費(fèi)板塊獲看好

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn),消費(fèi)板塊也是9月券商對整個(gè)A股市場的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。中信策略認(rèn)為,目前處于地產(chǎn)、金融周期的底部區(qū)間,下半年基建將發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用。隨著流動(dòng)性回歸,中性和小股票溢價(jià)過高,市場風(fēng)格可能切換回大盤藍(lán)籌,關(guān)注消費(fèi)、基建板塊。

在已發(fā)布金股中,貴州茅臺(tái)獲得4次推薦,成為券商的“心頭好”。銀河證券認(rèn)為,貴州茅臺(tái)長期需求確定性強(qiáng),短期市場化改革加速業(yè)績釋放。同為白酒板塊,獲得券商推薦的還有瀘州老窖和舍得酒業(yè)。

光大證券則認(rèn)為,基本面壓力之下,消費(fèi)的景氣優(yōu)勢有望推動(dòng)其相對估值擴(kuò)張。建議關(guān)注高確定性的白酒與醫(yī)藥；受益于政策的汽車、家電等行業(yè),以及受益于疫情影響的線下消費(fèi)復(fù)蘇行業(yè),包括航空、機(jī)場、旅游等行業(yè)。

粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔也提示了消費(fèi)板塊的復(fù)蘇動(dòng)力,其認(rèn)為受疫情影響板塊業(yè)績修復(fù)是消費(fèi)股重要的驅(qū)動(dòng)力。隨著中秋、國慶等節(jié)假日的相繼到來,線下消費(fèi)板塊中旅游餐飲、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售相關(guān)需求會(huì)有所增加。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn),公募基金等機(jī)構(gòu)人士,對于消費(fèi)板塊下半年行情也頗為樂觀。

天弘基金消費(fèi)組基金經(jīng)理于洋認(rèn)為,2022年是消費(fèi)行業(yè)很好的買入時(shí)點(diǎn),下半年如果還有回調(diào),依然是加倉好時(shí)機(jī)。其這一觀點(diǎn)來自于3個(gè)因素的判斷,一是疫情的影響大概率會(huì)過去；二是房地產(chǎn)行業(yè)秩序重塑之后,經(jīng)濟(jì)也會(huì)有恢復(fù)；三是雖然有一些壓力,但中國人民勤勞工作的歷史傳統(tǒng)、人口素質(zhì)不斷提升、巨大市場的協(xié)同效應(yīng),這幾個(gè)經(jīng)濟(jì)的長期競爭優(yōu)勢還在。

“消費(fèi)板塊已經(jīng)歷了較長時(shí)間的震蕩整理,半年報(bào)也體現(xiàn)出了較強(qiáng)的業(yè)績支撐力,發(fā)展前景值得關(guān)注。”華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說道。

想爆料？請登錄《陽光連線》（ https://minsheng.iqilu.com/）、撥打新聞熱線0531-66661234或96678，或登錄齊魯網(wǎng)官方微博（@齊魯網(wǎng)）提供新聞線索。齊魯網(wǎng)廣告熱線0531-81695052，誠邀合作伙伴。